P2P数十亿逾期重压之下 奥马电器去年血亏15亿

网贷之家 1455 01-31 19:00

1月29日晚,A股上市公司奥马电器披露了2018年度业绩预告修正公告。公告称,公司三季报预计2018年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为同比下降10%-20%,即2018年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为3.05亿元-3.43亿元,最新修正后业绩为亏损12.42亿元-15.78亿元,去年同期公司盈利3.81亿元。

四季度或亏损近20亿

网贷尚未开启备案,那些满怀热情、鲁莽转型互金的上市公司已经开始品尝苦涩的代价。

1月29日晚,A股上市公司奥马电器披露了2018年度业绩预告修正公告。公告称,预计2018年度归属于上市公司股东的净利润亏损12.42亿元-15.78亿元,和此前三季报的预计足足差了至少15亿!

奥马电器此前披露的2018年三季度财务数据显示,上市公司2018年1-9月合并财务报表营业总收入为610,408.93万元,其中,奥马冰箱2018年1-9月营业收入526,458.01万元、净利润32,634.36万元;中融金2018年1-9月营业收入63,100.86万元、净利润13,122.07万元,分别占上市公司合并报表同期营业收入、净利润的10.34%、49.17%。

也就是说,前三季度奥马电器净利润逾4亿元,这等于四季度奥马电器整整亏损16亿-20亿!

毫无意外,30日一开盘,奥马电器就被16.65万手天量卖盘牢牢拍死在跌停板上,成交量仅为346手,最新股价为3.56元,市值38.59亿。

这一次业绩“大变脸”究竟会让奥马电器吃多少个跌停,商评君不敢妄评。不过,过去一年多时间里,奥马电器的股价已屡次腰斩。2018年3月,奥马电器股价最高为16.51元,迄今已跌去78%!可谓是飞流直下三千尺,不知何处是尽头。

业绩“黑天鹅”来自P2P

让商评君疑惑的是,以电器和互联网金融为两大主要业务的奥马电器,过去几年业绩一直比较稳健,为何短短几个月内业绩预期出现了15亿元的大逆转,这期间到底遭遇了什么?

上市公司在公告中解释,业绩之所以突然恶化,是因为以下4点原因:

1.公司金融业务板块受整体行业环境影响,经营业务持续大幅下滑,根据

谨慎性原则,公司对部分商誉计提了资产减值损失;

2、公司助贷业务存在部分逾期,从谨慎性角度考虑,确认了预计负债;

3、公司对部分商业保理应收款项、渠道管理费和居间服务费预计无法收回,计提了坏账准备;

4、国家互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室和P2P网络借贷风险专

项整治工作领导小组办公室近期下发了“整治办【2018】175号”文件,公司部

分合作方属于出清范围,对方无法支付相关费用,对部分收入未予确认。

商誉部分计提7亿损失

首先来看第一条,“商誉减值”损失应与奥马电器此前收购中融金的业绩对赌条款有关。

2017 年 4 月 7 日,奥马电器与中融金签订《股权转让协议》,公司以现金方式收购中融金(北京)科技有限公司49%股权,购买价格为7.84亿元。收购完成后,加上此前公司已经收购的中融金51%的股权,公司总计持有后者100%股权,中融金成为公司全资子公司。

根据奥马电器与与赵国栋等人签署的《业绩补偿协议》,赵国栋等人承诺:中融金在2017年度至 2019年度期间的净利润分别不低于2.4亿元、2.64亿元以及2.9亿元,2017 年、2018 年和 2019 年度净利润累积不低于7.94亿元。中融金2017年度实现净利润为2.61亿元,完成了当年的业绩承诺。剩余两年中融金仍需完成5.33亿元的利润。

不过,目前看,2018年由于中融金旗下互金业务出现大面积逾期,今明两年完成利润指标已经基本不可能。而根据当初的资产评估报告,奥马电器对中融金2017年初的收购产生了高达7亿的商誉。今年中融金无法完成业绩承诺的话,则这部分商誉就要计提损失。

助贷业务方面,主要涉及的是奥马电器下属的“钱包金融”平台的导流业务。奥马电器旗下的互金业务依托“钱包金融”和好贷宝两大平台,涉及互联网小贷、银行、保险和保险经纪等。其中,好贷宝是中融金(北京)科技有限公司旗下的网络借贷信息中介服务平台,截止2017年底,平台待收余额为9.03亿元。

钱包金融由奥马电器全资孙公司钱包网金(平潭)科技有限公司运营,截止2017年11月,平台披露待收余额为11.56亿元。2018年8月,钱包金融出现大规模逾期。8月15日,钱包金融公告称,自2018年8月20日起,对已到期的项目,所有到期本金周期调整为18个月,8月8日-8月19日的复投投资人, 到期本金投资周期调整为15个月。这意味着,钱包金融变相延期一年半。

投资人称逾期金额28亿

然而,几个月后,奥马电器立刻变脸“甩锅”,否认将履行此前承诺的刚兑责任。2019年1月17日,奥马电器公告称,“钱包金融”主要业务系向合作的网络借贷平台(以下简称“网贷平台”)提供信息导流服务,合作的网贷平台包括第三方网络借贷平台及公司全资子公司中融金(北京)科技有限公司自营的网贷平台“好贷宝”(www.haodaibao.com)。“钱包金融”平台不属于网贷平台,对于经“钱包金融”平台导流的网络借贷产品,产品借款人是法定的付款义务人,“钱包金融”平台并不对逾期的网络借贷项目承担刚性兑付担保责任。

公告还披露称,截止2018年8月20日,经“钱包金融”平台导流的网络借贷产品逾期贷款金额为1.84亿元,逾期尚未完成兑付投资人4,844人。截止2019 年1月11日,针对上述逾期贷款,已完成兑付贷款金额1.46亿元,剩余未兑付的逾期贷款金额为0.38亿元(其中公司自营的网贷平台“好贷宝”逾期贷款金额为 0,合作的第三方网络借贷平台逾期贷款金额为0.38亿元),逾期尚未完成兑付投资人1602人。

但是,钱包金融投资人称,奥马电器单方面宣布投资人本金延期一年半,掩盖了平台全面逾期的真相,平台实际逾期金额高达数十亿。

商评君发现,对于奥马电器宣称钱包金融不属于P2P的说法,也与事实不符。通常导流平台会引导投资人跳转到第三方平台完成投资行为。但在钱包金融官网上,理财项目包括日息宝、月息宝、活期和散标,无论是哪种类型的项目,注册用户均需要在平台网页上完成投资。

更有投资人在雪球留言直指奥马电器撒谎,公司有28亿逾期未兑付,每天兑付已提利息的0.5%。如果逾期金额真的高达28亿,那么奥马电器即便展期一年半,兑付压力也非常大。

质押股份濒临爆仓,机构恐慌催收37亿欠债

面对逾期危机,奥马电器实控人赵国栋一度曾希望通过转让上市公司股份,换取流动资金。

2018年8月15日,奥马电器公告称,公司实控人赵国栋有意自行或者通过其一致行动人西藏融通众金投资有限公司或联合其他意向方,向广投资管或广投资管指定的第三方或前述二者的联合转让奥马电器5%以上股份或对应权益,以解决“钱包金融”的兑付问题及赵国栋的其他债务。

此后,赵国栋与广投金控签订股权转让意向函。然而,10月13日,奥马电器收到广投金控出具的《关于终止奥马电器股份收购事宜的告知函》。告知函称,股权转让事宜未获得广投金控内部决策审议,交易泡汤。

当月,赵国栋又火速与中山市人民政府国有资产监督管理委员会旗下企业中山金融投资控股有限公司(中山金控)签署《意向协议》,拟向后者转让奥马电器5%以上股份。

不过,直到12月中下旬,中山金控仍未作出决定。幸运的是,奥马电器赶上了国家扶持民营企业的好政策。

12月19日中午,奥马电器公告称,为贯彻落实政府关于扶持民营企业政策精神,缓解上市公司资金流动性压力,中山金控与奥马电器近日就为奥马电器提供融资事项协商一致并签署了《合作框架协议》。协议约定,由中山金控牵头筹措8.5亿元资金,为奥马电器提供股权质押融资专项用于缓解奥马电器的流动性压力。该笔借款期限暂定为“3+2”年,奥马电器以旗下全资子公司广东奥马冰箱有限公司100%股权为前述借款提供质押担保。

这笔钱拯救了处于爆仓边缘的赵国栋。11月6日,奥马电器公告称,截至公告日,赵国栋持有公司股份182,029,912 股,占公司总股本的16.79%,已累计质押股份182,029,912股,占其所持公司股份总数的100.00%,占公司股份总数的16.79%。截至2018年11月6日,公司股票收盘价格为6.39元/股,赵国栋先生持有已触及平仓线的质押股份总数为133,106,290股,占其持有公司股份的73.12%。具体情况如下表:

公告称,赵国栋拟采取筹措资金、追加保证金的形式降低融资风险,并与质权方积极沟通协调,以保持公司股权的稳定性。

但是,自11月6日至今,奥马电器股价又跌去了40%,如果没有后续追加资金,赵国栋质押股票全线爆仓无疑。中山金控承诺的8.5亿元救援资金无异于雪中送炭。

除了股票质押爆仓风险,赵国栋掌控下的奥马电器还面临37亿元的债务偿还压力。

10月27日,赵国栋持有的94.36%股份被司法冻结。

11月6日,奥马电器公告称,因与湖南省资产管理有限公司业务合同纠纷案,公司及子公司钱包金服及钱包智能部分银行账户被冻结,上市公司及其子公司11个银行账户被冻结,总计金额为4.42亿元。被冻结资金中包括公司购买的银行理财产品2.28亿元、货币资金2.14亿元。

12月28日,奥马电器公告称,公司6个募集资金账户、合计5.39亿元资金被华兴银行深圳分行、光大银行中山小榄支行、厦门国际珠海分行等划转。公告显示,奥马电器均向上述银行申请了贷款。但除了光大银行中山小榄支行存在到期未偿还贷款1亿元外,其余银行的贷款均尚未到期。

奥马电器表示,因为公司债务纠纷引起诉讼,相关资产被查封冻结,部分银行担心公司不能规划贷款,因此抢先一步将募集资金账户里的资金采取了划转措施。

实际上,银行临时抽贷的现象并不奇怪。银行从来都是锦上添花,罕有雪中送炭的。奥马电器此次被数家银行抽贷或催还贷款,已引发公司债务的集中兑付危机。

奥马电器在上述公告中表示,截止2018年12月底,公司及子公司尚未偿还的银行借款本金余额为371,744万元,其中到期未归还的本金余额为20,000万元,未到期的银行借款本金余额为351,744万元。

商评君查看了一下奥马电器的借款明细,剩余35亿元银行贷款还款期限是2019年1月-6月,涉及十多家金融机构。而截止2018年底,奥马电器货币资金余额为22亿元,其他流动资产中包括理财资金9亿元左右。

虽然从资金缺口上看,奥马电器的负债问题并不是很严重,但如果算上数十亿的P2P逾期资金兑付,股票质押爆仓风险以及银行集中抽贷,奥马电器这个年关恐怕真的很难过。

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